Idag fortsätter Volatilitetsindex (VIX) handlas ned och detta syns även genom en bred styrka på index där flera olika sektorer handlas upp. OMXS30 fortsätter visa styrka efter att ha studsat på EMA200 under förra veckan. First North har visat en kortsiktig styrka under denna vecka och handlas nu ovanför EMA10. Veckan i sin helhet har präglats av en svaghet hos den amerikanska 10-årsräntan.

Dagens artikel kommer handla om följande:

• OMXS30 ovanför långsiktiga glidande medelvärden – First North ovanför kortsiktiga
• Olika sektorer i USA och hur de handlas idag
• Volatilitetsindex (VIX) visar fortsatt svaghet – Positivt för börsen
• Amerikansk 10-årsränta går svagt under veckan

Viktig Information innan du läser vidare

Ingenting som presenteras nedan är köp- eller säljrekommendationer. Graferna, såväl som tankar, illustrerar endast våra subjektiva observationer.

Graferna representerar heller inte nödvändigtvis stängningspriser, varför priset kan ha förändrats.

OMXS30 ovanför långsiktiga glidande medelvärden – First North ovanför kortsiktiga

De senaste tre veckorna har präglats av en svaghet och under ytan har vi sett hur enskilda aktier, listade på detta index, handlats ännu svagare än sitt index med nedbrott under långsiktiga glidande medelvärden.

OMXS30 befinner sig dock i en fortsatt långsiktig uppåttrend. Kursen studsade under förra veckan på EMA200, ett långsiktigt glidande medelvärde.

Positiva tecken börjar nu rada upp sig för Sveriges storbolagsindex. Klassisk sentimentdata såsom fear/greed index, put/call ratio eller smart money/dumb money, har alla signalerat en hög rädsla på börsen i närtid, detta öppnade i sin tur för att nedgången potentiellt hade ett begränsat utrymme. Rädslan brukar inte vara såhär hög under inledningen av en större börsnedgång. Det historiska säsongsmönstret för index svänger även om till positivt härifrån.

Idag handlas även OMXS30 ovanför EMA10, ett kortsiktigt glidande medelvärde vilket är ett steg i rätt riktning för en återhämtning.

• OMXS30

Dagsgraf på OMXS30

Situationen för det mer tillväxtorienterade First North har däremot varit en helt annan. Detta index har sedan februari handlats till en relativ svaghet gentemot övriga svenska index. Denna svaghet visade sig extra tydligt under måndagen den 20/9, då detta index bröt ned under en horisontell stödnivå samt EMA200 under samma dag. Nu befinner sig First North i en långsiktig nedåttrend. Detta har skett i ljuset av en uppåttrendande amerikansk 10-årsränta vilket missgynnat de flesta aktier, listade på detta index.

Under gårdagen och idag handlas dock detta index till en relativ styrka på dagsbasis, detta sker samtidigt som den amerikanska 10-årsräntan möter ett stort motstånd. Om 10-årsräntan pausar härifrån kan det potentiellt innebära en viss återhämtning hos First North.

Kursen fortsätter upp under torsdagen efter att under gårdagen ha handlats ovanför EMA10 för första gången sedan 10:e september.

• First North

Dagsgraf på First North

Olika sektorer i USA och hur de handlas idag

I USA ser vi, likt Sverige, en bred styrka under torsdagen. S&P500 handlas ovanför kortsiktiga, såväl som långsiktiga glidande medelvärden. Vi ser även hur flera sektorer, av helt olika karaktärer, alla går starkt. Energisektorn har sedan tidigare gått starkt men idag ser vi även en återhämtning hos teknologisektorn. Den sektor som verkligen stuckit ut denna vecka är den för uran, som handlas i den absoluta toppen av sin range och som dessutom sett en tillfredsställande volymutveckling de senaste tre dagarna. En sak som kan vara värd att ta notis om är att halvledarindex, som tidigare under året varit ledande i uppgången, nu faktiskt släpar gentemot övriga sektorer.

• S&P500

Dagsgraf på S&P500

• Energisektorn

Dagsgraf på Energisektorn

• Teknologisektorn

Dagsgraf på Teknologisektorn

• Uransektorn

Dagsgraf på Uransektorn

• Halvledarsektorn

Dagsgraf på Halvledarsektorn

Volatilitetsindex (VIX) visar fortsatt svaghet – Positivt för börsen

Volatilitetsindex (VIX) har vid upprepade tillfällen under hela 2021 haft veckor då kursen försökt bryta upp från den nedåtlutande trendlinje som definierat nedåttrenden sedan volatiliteten toppade under coronakraschen. Dessa försök har uteslutande mötts av snabba hack nedåt, med stängning under trendlinjen. Detta gällde fram till i måndagen den 20/9 då kursen bröt upp. Sedan dess har kursen på nytt etablerat sig under vilket reflekteras i den styrka vi ser hos börsindex.

• VIX

Dagsgraf på VIX

Amerikansk 10-årsränta går svagt under veckan

Den amerikanska 10-årsräntan tenderar att påverka det klassiska förhållandet mellan “value/growth”. En uppåttrendande 10-årsränta gynnar ofta mer traditionella värdeaktier medan en nedåttrendande 10-årsränta ofta gynnar tillväxtaktier, som i större utsträckning prissätts för sin framtidspotential.

Den 23/9 bröt USA:s 10-årsränta upp från en kortsiktig range och sedan dess har vi sett en positiv trend.

Bank och energi är två sektorer som gynnats av denna utveckling medan sektorer med tyngre vikt av högt värderade tillväxtbolag, såsom gaming och igaming, har sett en accelererad svaghet.

I måndags handlades den amerikanska 10-årsräntan upp till toppen av sitt bollingerband på veckografen. Innan en breakout ägt rum från en längre konsolidering brukar detta utgöra en kortsiktig toppnivå där kursen behöver pausa och samla kraft innan en definitiv breakout kan äga rum. Under denna vecka har vi sett en svaghet hos 10-årsräntan vilket bland annat påverkat tillväxtaktier och fastighetsaktier positivt.

Kursen har tidigare under 2021 respekterat EMA10 vid åtskilliga tillfällen, det blir därför intressant att se om ett antal veckor hur kursen möter detta glidande medelvärde denna gång.

• Amerikansk 10-årsränta

Veckograf på US10Y