Idag ser vi hur OMXS30 visar fortsatt styrka efter att under förra veckan ha studsat på EMA200, ett långsiktigt glidande medelvärde. First North visar styrka för andra dagen i rad i takt med att den amerikanska 10-årsräntan pausar i sin uppgång. Volatilitetsindex (VIX) handlas under den trendlinje som tidigare under 2021 definierat nedåttrenden.

Dagens artikel kommer handla om följande:

• Styrka på OMXS30 – First North handlas starkt för andra dagen i rad
• Sex Large Cap-aktier som studsat på viktig nivå
• Amerikansk 10-årsränta fastnar vid viktigt motstånd
• VIX handlas fortsatt under viktig trendlinje

Viktig Information innan du läser vidare

Ingenting som presenteras nedan är köp- eller säljrekommendationer. Graferna, såväl som tankar, illustrerar endast våra subjektiva observationer.

Graferna representerar heller inte nödvändigtvis stängningspriser, varför priset kan ha förändrats.

Styrka på OMXS30 – First North handlas starkt för andra dagen i rad

De senaste tre veckorna har präglats av en svaghet och under ytan har vi sett hur enskilda aktier, listade på detta index, handlats ännu svagare än sitt index med nedbrott under långsiktiga glidande medelvärden.

OMXS30 befinner sig dock i en fortsatt långsiktig uppåttrend. Kursen studsade under förra veckan på EMA200, ett långsiktigt glidande medelvärde.

Positiva tecken börjar rada upp sig för Sveriges storbolagsindex. Klassisk sentimentdata såsom fear/greed index, put/call ratio eller smart money/dumb money, har alla under de senaste veckorna signalerat en hög rädsla på börsen, detta öppnar i sin tur för att nedgången kan komma att ha begränsat utrymme. Rädslan brukar inte vara såhär hög under inledningen av en större börsnedgång. Det historiska säsongsmönstret för index svänger även om till positivt härifrån.

Idag handlas även OMXS30 ovanför EMA10, ett kortsiktigt glidande medelvärde vilket är ett steg i rätt riktning för en återhämtning.

• OMXS30

Dagsgraf på OMXS30

Situationen för det mer tillväxtorienterade First North har däremot varit en helt annan. Detta index har sedan februari handlats till en relativ svaghet gentemot övriga svenska index. Denna svaghet visade sig extra tydligt under måndagen den 20/9, då detta index bröt ned under en horisontell stödnivå samt EMA200 under samma dag. Nu befinner sig First North i en långsiktig nedåttrend. Detta har skett i ljuset av en uppåttrendande amerikansk 10-årsränta vilket missgynnar de flesta aktier, listade på detta index.

Under gårdagen och idag handlas dock detta index till en relativ styrka på dagsbasis, detta sker samtidigt som den amerikanska 10-årsräntan möter ett stort motstånd. Om 10-årsräntan pausar härifrån kan det potentiellt innebära en viss återhämtning hos First North.

Kursen handlas dessutom ovanför EMA10 för första gången sedan 10:e september.

• First North

Dagsgraf på First North

Sex Large Cap-aktier som studsat på viktig nivå

De senaste dagarna har vi sett samma mönster hos många storbolag som vi sett på OMXS30 med den enda skillnaden att de enskilda aktierna gått ned mer. ABB, Balder, Hexagon, Investor, Kinnevik och Latour studsade samtliga kring EMA200 häromdagen och handlas dessutom ovanför EMA10 under onsdagen.

• ABB

Dagsgraf på ABB

• Balder

Dagsgraf på Balder

• Hexagon

Dagsgraf på Hexagon

• Investor

Dagsgraf på Investor

• Kinnevik

Dagsgraf på Kinnevik

• Latour

Dagsgraf på Latour

Amerikansk 10-årsränta fastnar vid viktigt motstånd

Den amerikanska 10-årsräntan tenderar att påverka det klassiska förhållandet mellan “value/growth”. En uppåttrendande 10-årsränta gynnar ofta mer traditionella värdeaktier medan en nedåttrendande 10-årsränta ofta gynnar tillväxtaktier, som i större utsträckning prissätts för sin framtidspotential.

Den 23/9 bröt USA:s 10-årsränta upp från en kortsiktig range och sedan dess har vi sett en positiv trend.

Bank och energi är två sektorer som gynnats av denna utveckling medan sektorer med tyngre vikt av högt värderade tillväxtbolag, såsom gaming och igaming, har sett en accelererad svaghet.

I måndags handlades den amerikanska 10-årsräntan upp till toppen av sitt bollingerband på veckografen. Innan en breakout ägt rum från en längre konsolidering brukar detta utgöra en kortsiktig toppnivå där kursen behöver pausa och samla kraft innan en definitiv breakout kan äga rum. Både igår och idag har vi sett en svaghet hos 10-årsräntan vilket bland annat påverkar tillväxtaktier och fastighetsaktier positivt medan banksektorn går svagare.

Kursen har tidigare under 2021 respekterat EMA10 vid åtskilliga tillfällen, det blir därför intressant att se om ett antal veckor hur kursen möter detta glidande medelvärde denna gång.

• Amerikansk 10-årsränta

Veckograf på US10Y

VIX handlas fortsatt under viktig trendlinje

Volatilitetsindex (VIX) har vid upprepade tillfällen under hela 2021 haft veckor då kursen försökt bryta upp från den nedåtlutande trendlinje som definierat nedåttrenden sedan volatiliteten toppade under coronakraschen. Dessa försök har uteslutande mötts av snabba hack nedåt, med stängning under trendlinjen. Detta gällde fram till i måndagen den 20/9 då kursen bröt upp. Sedan dess har kursen på nytt etablerat sig under men trots detta kan det konstateras att vi sett högre bottnar fyra gånger i rad sedan augusti. Det blir därför intressant att se vilken riktning som väljs.

• Vix

Dagsgraf på VIX